泽达易盛案：首次将刊行市场亿博app下载官网体育纳入� ；す婺�
时间：2023-07-30 泉源：中证中小亿博app下载官网体育效劳中心亿博app下载官网体育诉泽达易盛（天津）科技股份有限公司等被告虚伪陈述纠纷一案，现在已由中证中小亿博app下载官网体育效劳中心有限责任公司（以下简称“亿博app下载官网体育效劳中心”）申请转换为特殊代表人诉讼，亿博app下载官网体育效劳中心作为亿博app下载官网体育的诉讼代表人，将代表所有未昭示退出的适格亿博app下载官网体育向泽达易盛等被告主张索赔权力，该案已成为第二例特殊代表人诉讼案，同时该案也是科创板首例证券虚伪陈述案、首例将刊行市场亿博app下载官网体育纳入� ；す婺５陌讣�，其意义不言而喻。
一、案件配景
2022年5月11日晚，泽达易盛通告收到证监会《立案见告书》，其因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案视察，2022年5月12日泽达易盛股票当日跌幅达15.62%。
2023年4月21日，泽达易盛通告收到《行政处分决议书》。《行政处分决议书》显示，中国证券监视治理委员会(以下简称“证监会”)认定泽达易盛在通告的证券刊行文件中遮掩主要事实、编造重大虚伪内容，并且其披露的《2020年年度报告》、《2021年年度报告》中保存虚伪纪录、重大遗漏。
2023年4月21日，笔者作为12名亿博app下载官网体育配合委托的署理人，向上海金融法院提起通俗代表人诉讼，4月28日上海金融法院受理案件。
2023年6月30日，上海金融法院组织听证，就本案是否适用通俗代表人诉讼机制审理以及应受� ；さ娜θ斯婺５任侍�，听取原被告各方意见。
2023年7月4日，收到上海金融法院民事裁定书，裁定确认本案可适用通俗代表人诉讼机制审理，权力人规模为“自2020年6月2日（含）至2022年5月11日（含）时代买入，并于2022年5月11日闭市后当日仍持有被告泽达易盛的股票（包括向社会公众首次果真刊行的股票，证券代码：688555），且与本案具有相同种类诉讼请求的亿博app下载官网体育”。
上述裁定生效后，2023年7月19日，上海金融法院宣布《泽达易盛案代表人诉讼权力挂号通告》，同日，亿博app下载官网体育效劳中心宣布《关于果真征集泽达易盛案亿博app下载官网体育授权委托的通告》。
亿博app下载官网体育效劳中心已于征集期内向法院提出申请，本案转化为特殊代表人诉讼。
二、刊行市场亿博app下载官网体育首次被纳入� ；す婺�
本案中，上海金融法院裁定确认，阻止2022年5月11日持有“向社会公众首次果真刊行的股票”的亿博app下载官网体育亦属于权力人规模，这是司法实践中首次将刊行市场亿博app下载官网体育纳入� ；す婺５闹と槲背率霭讣�。
刊行市场亿博app下载官网体育与生意市场亿博app下载官网体育确有差别。刊行市场亿博app下载官网体育与刊行人之间因“中签”、“认购”而形成条约关系，在证券刊行市场，刊行人实验虚伪陈述行为致使亿博app下载官网体育认购证券的，组成条约一方当事人（刊行人）对相对人的诓骗行为，此时，亿博app下载官网体育应基于条约关系主张作废权照旧基于虚伪陈述主张侵权，保存差别熟悉。随着《民法典》、《证券法》的陆续修订，2022年1月，最高人民法院宣布《最高人民法院关于审理证券市场虚伪陈述侵权民事赔偿案件的若干划定》，明确将刊行市场亿博app下载官网体育诓骗刊行与生意市场的虚伪陈述举行一体化规范。至此，刊行市场亿博app下载官网体育遭遇诓骗刊行时的救援途径已清晰。
即便云云，本案是否应将刊行市场亿博app下载官网体育纳入本案的权力人规模，仍然成为听证会中原被告争议的焦点之一。
我方以为，泽达易盛保存诓骗刊行及上市后一连性信息披露违规两项虚伪陈述行为，响应地，刊行市场受其刊行文件误导而认购股票的亿博app下载官网体育以及生意市场受刊行文件、《2020年年度报告》、《2021年年度报告》误导的亿博app下载官网体育，均有权要求泽达易盛等被告承� ；谛槲背率龆⒌拿袷屡獬ピ鹑�，阻止2022年5月11日持股的刊行市场亿博app下载官网体育也是本案适格原告。泽达易盛等被告则以为，新股刊行时的亿博app下载官网体育和荟萃竞价买入的亿博app下载官网体育，两者在生意模式、生意价钱形成机制、生意因果关系的推定等法院保存实质差别，应当予以区分。
上海金融法院最终接纳了我方看法，本案遂成为司法实践中首例明确将刊行市场亿博app下载官网体育纳入� ；す婺５男槲背率霭讣�。
（王智斌）
上海明伦状师事务所副主任、合资人、状师，中证中小亿博app下载官网体育效劳中心公益状师、证券诉讼案件评估专家委员会委员，泽达易盛案代表人诉讼原告署理状师
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